ما هو صانع السوق في الفوركس؟

صناعة السوق هي صيغة تداول قانونية ومتبعة لدى الكثير من شركات الفوركس ولكنها حتما ضد مصلحة العميل صاحب الحساب. لماذا؟

بمنتهى البساطة, خلال التداول بصيغة صناعة السوق تربح شركة الفوركس من خسارة عملائها!!! نعم نعم, وهذا الأمر قانوني وموجود في الغالبية العظمى لشركات الفوركس - وحتى افضل شركات الوساطة المرخصة العالمية!

كيف يتم هذا الشيء؟

تشير الإحصائيات بأن أكثر من نصف صفقات التداول على العملات الأجنبية تُقفل بخسارة. تكفي هذه الأرقام لأن يأتي شخص ما ويقول: "في حال خسرت الغالبية, فلماذا أقوم بتمرير الصفقات الخاسرة إلى البنوك ولا أبقي هذه الأموال لنفسي؟". وهذا تحديدا ما يحدث. عند خسارة صفقة بشركة صانعة سوق تأخذ الشركة نفسها الأموال التي خُسرت! وهنا عليك التأكد من أنه بتعاملك مع صانع سوق انت تتحدى الشركة الوسيطة والتي من المفروض انها تسعى لنجاح عملائها. إذا فصانع السوق لا يربح من العمولات فقط, إنما أيضا يربح أموال العميل التي خسرها!

 ماذا يحدث في حال الربح؟

هنا يأتي مصطلح إدارة المخاطر RISK EXPOSURE الى التنفيذ حيث تقوم الشركة بتمرير الصفقات الرابحة إلى السوق حيث تتحمل الأسواق العالمية دفع الأرباح للعميل.

 هل يمكن ان يعمل صانع السوق ضد نجاح العميل عمداَ؟

نعم وبكل تأكيد! بالرغم من أن اللوائح التنظيمية تحرص بصرامة على عدم وضع العقبات امام فرص نجاح صفقات العميل, إلا ان تناقض المصالح بين العميل وشركة الفوركس واضح. والكرة بيد شركة الفوركس صاحبة التكنلوجيا, والعلاقات, وكبار المُحللين, وأموال العميل بيدها ولديها كل الوقت لإنجاح نفسها, على حساب العميل..

 ألا يكتفي صانع السوق بالعمولات كفوارق الأسعار؟

كلا حيث يمكنه الحصول على جزء من أموال عملائه.

 ولكن هذا غير عادل! هل هذا قانوني؟

نعم, إنه قانوني... بل وحتى النظام المُفضّل من قبل بعض الحكومات والبنوك المركزية (كما يشير هذا المقال عن تفضيل الهيئة المالية الأمريكية NFA لصناعة السوق على التمرير المباشر للأسواق), حيث يُقلص نظام صناعة السوق من التذبذب على أسعار العملات, فبدلا من دخول مليون صفقة يوميا على سبيل المثال, يدخل نصف مليون إلى الأسواق العالمية المُتذبذبة أصلا. إن الحكومات والبنوك المركزية تخشى التذبذب وتسعى للتقليل منه.

 هل يمكن لصانع السوق التأثير على تحرك السوق ضد مصلحتي؟

كلا فسوق تداول العملات الأجنبية أكبر بكثير من تأثير أي صانع سوق أو شركة وساطة, ولكن يمكن لصانع السوق وضع العقبات امام صفقاتك مثل:

- التلاعب بالاسعار

- التأخر المعتمد في تنفيذ الصفقات

- الإمتناع عن فتح صفقات في اوقات تحرك السوق بإتجاه واضح

- والمزيد. فعند جني المال , لا مُستحال.

هل لصناعة السوق فوائد؟

نعم, حيث:

- يمكن للشركة صانعة السوق عرض فروق اسعار ثابتة

- التذبذب يكون اقل

- يمكن للشركة تقديم العروض والمكافئات الخ..

- يمنح شركة الوساطة موارد مادية هائلة تساعدها في تحسين خدماتها وتوظيف خيرة الموظفين ذوي الخبرة.

- يمكن الشركة من عرض فوارق اسعار ثابتة.

نداء هامش Margin Call على مستوى منخفض من الهامش المتاح (حيث ان الشركة لا تقوم فعليا بتعليق اموالها في الاسواق ولذلك تتحمل مارجن كول اعلى).

ولكن, لست هنا للحصول على مكافئات وجوائز ومكالمات هاتفية. أنت هنا لإنماء رأس مالك. وقد لا يكون خيار صانع السوق هو الأفضل لك.

 

هذه الصورة توضح كيف يعمل صانع السوق (إضغط على الصورة للتكبير):

 

إذا فما العمل؟

عليك التعامل مع شركات تقدم حلول تداول اخرى وليست صناعة السوق. هذه الحلول هي حسابات ECN وحسابات STP:

اولا, حسابات ECN - Electronic Communication Network:

تمت إقامة تكنلوجيا إي سي إن عبر إقامة شركة "إنستي نيت" عام 1962 من خلال شركة "نامورا" , وهي شركة قابضة عمومية يابانية تعمل منذ عام 1925م.

التداول بصيغة ECN يعطي المتداول وصولاً فوريا إلى السوق الحقيقي بين البنوك, الحكومات وموفري السيولة. في صيغة الـ ECN، الطرف المقابل لصفقاتك هو المشاركين في السوق مثل التاجر الفردي الذي قام بفتح صفقة معاكسة لصفقتك, بنك ، صندوق ، أو اي مشارك اخر في السوق الحقيقي.

من بين المشاركين فى صيغة ECN المصارف ، الأسواق المركزية، والشركات الكبيرة التي بطبيعة الحال لن تختار صانع سوق للقيام بإستثماراتها ، بالاضافة الى المستثمرين ذوي الخبرة من القطاع الخاص.

يتميز تداول ال ECN بتنفيذ فوري للأوامر خلال اجزاء من الثانية حيث يتم تنفيذ طلبك بفتح او إغلاق صفقة في السوق العالمي مباشرة ولكن قد ينزلق سعر التنفيذ قليلا عن السعر الذي طلبته.

 

هذه الصورة توضح كيف يعمل وسيط اي سي ان (إضغط على الصورة للتكبير):

فضائل نظام اي سي ان:

- سوق الفوركس الحقيقية الفورية والمباشرة

. جميع المشاركين في السوق يتمتعون بقوة متساوية بتنفيذ الصفقات

. جميع الصفقات تجري في بيئة تتمتع بالشفافية والفورية

. جميع المشاركين بالسوق يمكن أن يتعاملوا كمقدمي للسيولة او مستقبلين لها على حد سواء

- لا يوجد تناقض بالمصالح بين مصلحة العميل ومصلحة شركة وساطة الفوركس

- فروق أسعار منخفضة

- تنفيذ لحظى وخالي من الأخطاء

 السلبيات:

- تذبذب عالي

- نداء هامش على 50% والخروج الإجباري على 30% من الهامش المُتاح.

- يمكن التنفيذ فورا فقط. النظام لا يدعم أوامر مستقبلية او أنظمة التداول الآلي.

 

ثانيا, حسابات STP - Straight Through Processing:

about us

صيغة الـ STP هي عبارة عن تطوير لصيغة الـ ECN , حيث, بالإضافة إلى كل مميزات الـ ECN يمكن من خلال الـ STP التعامل مع السوق بإستراتيجيات حديثة لا يمكن تطبيقها في نظام الإي سي إن وهي:

- السكالبينج (المضاربة السريعة)

- الهيدج (او التحوط/التسييج) وهو الشراء والبيع معا

- Entry Limit/Stop وهي اوامر بتنفيذ غير فوري - مثلا فتح صفقة في المستقبل عند وصول المؤشر إلى نقطة معينة

- التداول الآلي

- Trail Stop (وقف الخسائر المُذَنّب)

- جني الأرباح القريب ( حتى بداخل فارق الأسعار)

السلبيات:

- تذبذب عالي

- نداء هامش على 50% والخروج الإجباري على 30% من الهامش المُتاح.

اعادة تعيين كلمة السر